明代废弃，清朝康熙年间，曾大兴土木重修庙宇，[文化大革命]时期遭劫。一九九二年，朝阳县第十届人民代表大会讨论开发槐树洞旅游区。一九九三年，在市、县咨询委的大力支持和有关部门的指导下，开始修葺。

一九九六年四月，朝阳市政府常务会议研究通过槐树洞为市级旅游区。